Блогрол
Постинг
16.08.2019 09:24 -
Какво представлява суаповата сделка?
Всички разбрахме вече че министър-председателя Б.Борисов беше участник в Първия каспийски икономически форум и постигна нещо, което у нас все още не е популярно - СУАП-ова сделка за пренос на газ. Какво однамава това, обаче нашите журналисти - икономисти не обясняват правилно.
СУАП = ТРАМПА / РАЗМЯНА/ БАРТЕР
Трампа (на английски: swap, Br.E. /swɒp/, Am.E. /swɑːp/ – размяна, замяна, обмен, трампа), срещано на български и като суап или суоп, е финансов инструмент, договор между две страни за размяна на серия бъдещи плащания. Бъдещите плащания се изчисляват на базата на формули дефинирани в договора. По своята същност трампата може да се разглежда като серия от авансови споразумения (още познати на български като форуърдни договори, а на английски: forward contracts).
Сред най-разпространените видове трампи са:
* лихвена трампа (на английски: Interest Rate Swap);
* валутнa трампа (на английски: FX swap), при която страните обменят две валути на текуща дата и обратното действие на бъдеща дата като единия валутен поток е фиксиран. Валутната трампа не бива да се бърка с валутно обменна трампа (на английски: cross-currency swap), която е подвид на лихвената трампа;
* кредитна трампа (на английски: Credit Default Swap или Credit Default Swap Index);
стокова трампа (на английски: Commodity Derivative); и
* дялова трампа (на английски: Equity Derivative).
Традиционно, трампите се търгуват на извънборсови пазари – т.нар. „на гише“ (на английски: over-the-counter, OTC), при което едната страна по суапа е дилър или брокер, което позволява те да бъдат структурирани изцяло според нуждите на клиента.
Като последствие на финансовата криза от 2007/2008 година, множество компетентни органи приемат закони, чието предназначение е да стандартизират определени трампови сделки и да ги преместят на борсовите пазари.
** Валутна Трампа
Валутната трампа представлява покупката на дадена валута в кешовия пазар и продажбата на тази сума на бъдеща дата.
Пример. Британско предприятие има както вземания в € от продадено производство, така и задължения в € към доставчиците си от Еврозоната.
Една възможност за това предприятие да покрие текущите си задължения в Британия е като приеме вземането си в € и го преобърне в Ј, а след един месец да продаде Ј и да купи €, за да погаси задължението си към доставчиците си. По-подробно, вземането е за €10 000, а след един месец ще се дължат също €10 000. Текущото му задължение е за Ј5 000. Има вероятност след един месец курсът на € спрямо лирата да се покачи, което ще означава, че ще е нужно да се платят повече лири за единица € отколкото един месец по-рано. EUR/GBP e 1 EUR за 0.7689 GBP, а месец по-късно е 0.8332 GBP. Обръщането на €10 000 вземане ще даде Ј7 689, с които ще бъде покрито задължението от Ј5 000. След един месец, обаче, за покриване на задължението от €10 000, ще трябва да се похарчат Ј8 332, което дава разлика от Ј643, която е загуба.
Обърнете внимание, че ако ставаше въпрос съответно за 100 000, 50 000 и 100 000, загубата щеше вече да бъде Ј6 430, а при още едно увеличение с десет пъти загубата става Ј64 300. Трябва да се има предвид, че големите предприятия извършват дейност с много по-високи по размер средства, а това означава много по-големи загуби при същата промяна на валутния курс.
За да се избегне този риск, се обособява едномесечна валутна трампа (1M FX swap), при която предприятието купува британски лири, плащайки в € по текущия курс (spot), и едновременно с това купува €, продавайки британски лири по очакван след 1 месец бъдещ курс (1M forward),
СУАП = ТРАМПА / РАЗМЯНА/ БАРТЕР
Трампа (на английски: swap, Br.E. /swɒp/, Am.E. /swɑːp/ – размяна, замяна, обмен, трампа), срещано на български и като суап или суоп, е финансов инструмент, договор между две страни за размяна на серия бъдещи плащания. Бъдещите плащания се изчисляват на базата на формули дефинирани в договора. По своята същност трампата може да се разглежда като серия от авансови споразумения (още познати на български като форуърдни договори, а на английски: forward contracts).
Сред най-разпространените видове трампи са:
* лихвена трампа (на английски: Interest Rate Swap);
* валутнa трампа (на английски: FX swap), при която страните обменят две валути на текуща дата и обратното действие на бъдеща дата като единия валутен поток е фиксиран. Валутната трампа не бива да се бърка с валутно обменна трампа (на английски: cross-currency swap), която е подвид на лихвената трампа;
* кредитна трампа (на английски: Credit Default Swap или Credit Default Swap Index);
стокова трампа (на английски: Commodity Derivative); и
* дялова трампа (на английски: Equity Derivative).
Традиционно, трампите се търгуват на извънборсови пазари – т.нар. „на гише“ (на английски: over-the-counter, OTC), при което едната страна по суапа е дилър или брокер, което позволява те да бъдат структурирани изцяло според нуждите на клиента.
Като последствие на финансовата криза от 2007/2008 година, множество компетентни органи приемат закони, чието предназначение е да стандартизират определени трампови сделки и да ги преместят на борсовите пазари.
** Валутна Трампа
Валутната трампа представлява покупката на дадена валута в кешовия пазар и продажбата на тази сума на бъдеща дата.
Пример. Британско предприятие има както вземания в € от продадено производство, така и задължения в € към доставчиците си от Еврозоната.
Една възможност за това предприятие да покрие текущите си задължения в Британия е като приеме вземането си в € и го преобърне в Ј, а след един месец да продаде Ј и да купи €, за да погаси задължението си към доставчиците си. По-подробно, вземането е за €10 000, а след един месец ще се дължат също €10 000. Текущото му задължение е за Ј5 000. Има вероятност след един месец курсът на € спрямо лирата да се покачи, което ще означава, че ще е нужно да се платят повече лири за единица € отколкото един месец по-рано. EUR/GBP e 1 EUR за 0.7689 GBP, а месец по-късно е 0.8332 GBP. Обръщането на €10 000 вземане ще даде Ј7 689, с които ще бъде покрито задължението от Ј5 000. След един месец, обаче, за покриване на задължението от €10 000, ще трябва да се похарчат Ј8 332, което дава разлика от Ј643, която е загуба.
Обърнете внимание, че ако ставаше въпрос съответно за 100 000, 50 000 и 100 000, загубата щеше вече да бъде Ј6 430, а при още едно увеличение с десет пъти загубата става Ј64 300. Трябва да се има предвид, че големите предприятия извършват дейност с много по-високи по размер средства, а това означава много по-големи загуби при същата промяна на валутния курс.
За да се избегне този риск, се обособява едномесечна валутна трампа (1M FX swap), при която предприятието купува британски лири, плащайки в € по текущия курс (spot), и едновременно с това купува €, продавайки британски лири по очакван след 1 месец бъдещ курс (1M forward),
Малко историческа съпоставка
© "Интегриране" по западноевро...
© Германците все още може да се вразумят
© "Интегриране" по западноевро...
© Германците все още може да се вразумят
Открито е древно славянско пристанище на...
ТАКА СЪМ СЕ РАЗМИСЛИЛА СЛЕД 2ч- БЛИЗО ОБ...
Розоварна Дамасцена и Павел баня
ТАКА СЪМ СЕ РАЗМИСЛИЛА СЛЕД 2ч- БЛИЗО ОБ...
Розоварна Дамасцена и Павел баня
Следващ постинг
Предишен постинг
Няма коментари
Вашето мнение
За да оставите коментар, моля влезте с вашето потребителско име и парола.
Търсене
Най-четени
1. zahariada
2. varg1
3. radostinalassa
4. mt46
5. leonleonovpom2
6. wonder
7. kvg55
8. planinitenabulgaria
9. hadjito
10. sparotok
11. zaw12929
12. getmans1
13. bosia
14. rosiela
2. varg1
3. radostinalassa
4. mt46
5. leonleonovpom2
6. wonder
7. kvg55
8. planinitenabulgaria
9. hadjito
10. sparotok
11. zaw12929
12. getmans1
13. bosia
14. rosiela
Най-популярни
1. shtaparov
2. katan
3. wonder
4. leonleonovpom2
5. mt46
6. bojil
7. vidima
8. dobrota
9. ambroziia
10. donkatoneva
2. katan
3. wonder
4. leonleonovpom2
5. mt46
6. bojil
7. vidima
8. dobrota
9. ambroziia
10. donkatoneva
Най-активни
1. sarang
2. vesonai
3. radostinalassa
4. lamb
5. hadjito
6. samvoin
7. manoelia
8. mimogarcia
9. bateico
10. iw69
2. vesonai
3. radostinalassa
4. lamb
5. hadjito
6. samvoin
7. manoelia
8. mimogarcia
9. bateico
10. iw69